Il peso messicano sale, ma il divario tra i tassi Fed e Banco de Mexico minaccia il suo apprezzamento.
Negli Stati Uniti i prezzi alla produzione sono aumentati, facendo slittare a settembre le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
L'indice del dollaro è sceso dello 0,55% e il cambio USD/MXN è sceso, ma si profilavano divergenze sulle politiche economiche.
Giovedì il peso messicano (MXN) si è apprezzato leggermente nei confronti del dollaro statunitense (USD), poiché ulteriori dati sull'inflazione hanno mostrato che i prezzi negli Stati Uniti (USA) restano al di sopra dell'obiettivo del 2% della Federal Reserve (Fed). Inoltre, le aspettative che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe firmato un ordine esecutivo sui dazi reciproci più tardi nel corso della giornata hanno sostenuto il dollaro, riducendo alcune delle sue perdite rispetto alle valute dei mercati emergenti. La coppia USD/MXN era quotata a 20,50, in calo dello 0,04%.
L'ultima tornata di dati sull'inflazione negli Stati Uniti ha mostrato che i prezzi alla produzione sono aumentati a gennaio, un giorno dopo che anche l'indice dei prezzi al consumo (CPI) aveva mostrato prezzi in aumento. Nel frattempo, i mercati stanno scontando un taglio dei tassi di 35 punti base (bps) da parte della Federal Reserve, con gli operatori che hanno posticipato la data del primo taglio dei tassi da giugno a settembre.
Nel frattempo, i dati dell'Ufficio statunitense di statistica del lavoro (BLS) hanno mostrato che il mercato del lavoro rimane solido, con il numero di americani che hanno fatto domanda di sussidio di disoccupazione in calo nella settimana conclusasi l'8 febbraio.
Ciononostante, la coppia USD/MXN ha esteso le sue perdite poiché si prevede che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump firmerà tariffe reciproche alle 18:00 GMT, anche se si prevede che tali tariffe non entreranno in vigore prima del 1° aprile.
Un altro motivo del calo improvviso dell'USD/MXN è stato il fatto che l'indice del dollaro statunitense (DXY) è sceso di oltre lo 0,55%, passando da 107,91 a 107,37.
Tuttavia, gli operatori devono tenere presente la divergenza di politica monetaria tra il Banco de Mexico (Banxico) e la Federal Reserve, che suggerisce che il divario dei tassi di interesse si ridurrà notevolmente a favore di quest'ultima. Pertanto, è probabile che la coppia USD/MXN riprenda il suo trend rialzista nel breve termine.
Il calendario economico del Messico era vuoto, ma il deterioramento del settore automobilistico e i dati sulla produzione industriale peggiori del previsto suggerivano che l'economia era in condizioni peggiori del previsto.
Questo, insieme alla retorica commerciale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nei confronti del Messico, agirà da vento contrario per la valuta messicana.
L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato dello 0,4% su base mensile a gennaio, superando il previsto 0,3% e riducendosi rispetto al valore precedente dello 0,5%. Nei 12 mesi fino al mese scorso, l'indice dei prezzi alla produzione è aumentato del 3,5% rispetto all'anno precedente, superando le aspettative e salendo dal 3,3% di dicembre.
L'indice PPI core è aumentato dello 0,3% su base mensile, in linea con le aspettative, e del 3,6% su base annua, superando le attese del 3,3%.
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione per la settimana conclusasi l'8 febbraio sono state pari a 213.000, al di sotto delle aspettative di 215.000 e in linea con la rilevazione del 1° febbraio di 220.000.
La Fed ha adottato un approccio cauto dopo i dati positivi sull'indice dei prezzi al consumo e sulla produzione (PPI) di gennaio. Con il peggioramento del rallentamento dell'inflazione, i funzionari hanno assunto un atteggiamento leggermente neutrale, guidati dal presidente della Fed Jerome Powell, che mercoledì ha dichiarato che "siamo vicini, ma non ancora al nostro obiettivo di inflazione", aggiungendo che "per ora vogliamo mantenere una politica restrittiva".
La controversia commerciale tra Stati Uniti e Messico continua a fermentare. Sebbene i due Paesi abbiano già trovato un punto d'incontro, i trader USD/MXN devono tenere presente che c'è una pausa di 30 giorni e che le tensioni potrebbero riemergere a fine febbraio.
La coppia USD/MXN si sta consolidando attorno alla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni, a circa 20,50, senza alcuna chiara tendenza negli ultimi sette giorni. La distanza tra le medie mobili normali a 50 e 100 giorni si è ridotta drasticamente, il che suggerisce che il trend rialzista iniziato nell'aprile 2024 sta perdendo slancio dopo aver raggiunto un massimo pluriennale a 21,29.
Se gli acquirenti vogliono riprendere il controllo, devono superare i livelli di resistenza chiave, come il massimo del 17 gennaio a 20,90, il livello 21,00 e il massimo annuale (YTD) a 21,29. Al contrario, se la coppia USD/MXN scende al di sotto della SMA a 50 giorni e supera la SMA a 100 giorni a 20,23, si aprirà la strada a una sfida a quota 20,00. In caso di ulteriore debolezza, i supporti chiave si trovano a 19,50 e la SMA a 200 giorni a 19,33.
Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra le altre valute latinoamericane. Il suo valore è determinato in larga parte dall'andamento dell'economia messicana, dalle politiche della banca centrale del Paese, dall'entità degli investimenti esteri nel Paese e persino dal livello delle rimesse dei messicani residenti all'estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche le tendenze geopolitiche possono influenzare la valuta messicana: ad esempio, il processo di nearshoring, ovvero la decisione di alcune aziende di spostare le capacità produttive e le catene di fornitura più vicino al loro paese d'origine, è visto anche come un catalizzatore per la valuta messicana, poiché il paese è considerato un importante polo manifatturiero nel continente americano. Il Messico è un importante esportatore di materie prime e i prezzi del petrolio rappresentano un altro catalizzatore per il MXN. "
L'obiettivo principale della banca centrale del Messico, nota anche come Banxico, è mantenere l'inflazione bassa e stabile (al suo obiettivo del 3% o quasi, il punto medio del suo intervallo di tolleranza del 2%-4%). A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato del tasso di interesse. Quando l'inflazione diventa troppo alta, la Banca di Spagna cerca di domarla aumentando i tassi di interesse, il che rende più costosi i prestiti per famiglie e imprese, raffreddando la domanda e l'economia in generale. In genere, tassi di interesse più elevati sono positivi per il peso messicano (MXN), poiché generano rendimenti più elevati, rendendo il Paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.
La pubblicazione di dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell'economia e può avere un impatto sulla valutazione del peso messicano (MXN). Un'economia messicana forte, basata su un'elevata crescita economica, una bassa disoccupazione e un'elevata fiducia, è positiva per il New Mexico. Ciò non solo attirerebbe maggiori investimenti stranieri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se tale aumento coincidesse con un'inflazione elevata. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, il peso messicano potrebbe deprezzarsi.
Essendo una valuta di mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi durante i periodi di propensione al rischio, ovvero quando gli investitori percepiscono il rischio complessivo del mercato come inferiore e sono quindi propensi a partecipare a investimenti più rischiosi. Al contrario, il MXN tende a indebolirsi durante periodi di turbolenza del mercato o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere attività più rischiose e a rifugiarsi in porti sicuri più stabili.